2011年高级会计师案例分析真题（3）

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　　案例分析题三（本题12分）
　　W公司主要生产和销售中央空调、手机芯片和等离子电视机，20×8年全年实现的销售收入为14.44亿元，由于贷款回收出现严重问题，公司资金周转陷入困境。公司20×8年有关应收账款具体情况如下：
　　金额单位：亿元
　　应收账款
　　中央空调
　　手机芯片
　　等离子电视机
　　合计
　　年初应收账款总额
　　2.93
　　2.09
　　3.52
　　8.54
　　年末应收账款：
　　（1）6个月以内
　　1.46
　　0.80
　　0.58
　　2.84
　　（2）6至12个月
　　1.26
　　1.56
　　1.04
　　3.86
　　（3）1至2年
　　0.20
　　0.24
　　3.26
　　3.70
　　（4）2至3年
　　0.08
　　0.12
　　0.63
　　0.83
　　（5）3年以上
　　0.06
　　0.08
　　0.09
　　0.23
　　年末应收账款总额
　　3.06
　　2.80
　　5.60
　　11.46
　　上述应收账款中，中央空调的欠款单位主要是机关和大型事业单位；手机芯片的欠款单位均是国内知名手机生产厂家；等离子电视机的主要欠款单位是美国Y公司。
　　20×9年W公司销售收入预算为18亿元，公司为了摆脱资金周转困境，采用借款等措施后，仍有6亿元资金缺口。W公司决定对应收账款采取以下措施：
　　（1）较大幅度提供现金折扣率，在其他条件不变的情况下，预计可使应收账款周转率由20×8年的1.44提高至20×9年的1.74，从而加快回收应收账款。
　　（2）成立专门催收机构，加大应收账款催收力度，预计可提前收回资金0.4亿元。
　　（3）将6至12个月应收账款转售给有关银行，提前获得周转所需货币资金。据分析，W公司销售中央空调和手机芯片发生的6至12个月应收账款可平均以九二折转售银行（且可无追索权）；销售等离子电视机发生的6至12个月应收账款可平均以九零折转售银行（但必须附追索权）。
　　（4）20×9年以前，W公司给予Y公司一年期的信用政策；20×9年，Y公司要求将信用期限延长至两年。考虑到Y公司信誉好，且W公司资金紧张时应收账款可转售银行（但必须附追索权），为了扩大外销，W公司接受了Y公司的条件。
　　要求：
　　1.计算W公司财务第（1）项措施预计20×9年所能增收的资金数额。
　　2.计算W公司采取第（3）项措施预计20×9年所能增收的资金数额。
　　3.计算W公司采取（1）至（3）项措施预计20×9年所能增收的资金总额。
　　4.请就W公司20×9年对应收账款采取的各项措施作出评价并说明理由。 www.duoxue8.com的

　　【分析与解释】
　　1. 20×9年末应收账款：（18÷1.74）×2-11.46=9.23[或9.22]（亿元）
　　或：设采取措施后20×9年末应收账款余额为x亿元，则有：
　　1.74=18÷[（x+11.46）÷2]
　　解方程得到：x=9.23[或：9.22]（亿元）
　　采取第（1）措施20×9年增收的资金数额：11.46—9.23[或：9.22]=2.23[或：2.24]（亿元）
　　或：
　　若不采取措施20×9年末应收账款：（18÷1.44）×2—11.46=13.54（亿元）
　　采取措施后20×9年末应收账款：（18÷1.74）×2—11.46=9.23（亿元）
　　采取第（1）项措施增收的金额：13.54—9.23=4.31（亿元）
　　或：
　　设采取措施后20×9年末应收账款余额为x亿元，若不采取措施20×9年末应收账款余额为y亿元，则有：
　　1.74=18÷[（x+11.46）÷2]
　　解方程得到：x=9.23[或：9.22]
　　1.44=18÷[（y+11.46）÷2]
　　解方程得到：y=13.54
　　采取第（1）项措施20×9年增收的资金数额：13.54—9.23[或：9.22]=4.31[或：4.32]（亿元）
　　2.采取第（3）项措施20×9年增收的资金数额：（1.26+1.56）×0.92+1.04×0.9=3.53（亿元）
　　或：（1.26+1.56）×0.92=2.59（亿元）
　　（1.04×0.9）=0.94（亿元）
　　2.59+0.94=3.53（亿元）
　　3.采取（1）至（3）项措施预计20×9年增收的资金总额：
　　2.23[或：2.24]+0.4+3.53=6.16[或：6.17]（亿元）
　　或：4.31[或：4.32]+0.4+3.53=8.24[或：8.25]（亿元）
　　4.w公司20×9年所采取的各项措施评价及理由：
　　（1）大幅度提高现金折扣。虽然可以增加公司贷款回收速度，但也可能使企业陷入亏损[或：付出较高的代价；或：减少利润]。因此公司应当在仔细分析计算后，适当提高现金折扣水平。
　　（2）成立专门机构催款，必须充分考虑成本效益原则[或：可能付出较高的成本]，防止得不偿失。
　　（3）公司选择收账期在一年以内，销售中央空调和手机芯片的应收账款出售给有关银行，提前获得企业周转所需货币资金，应考虑折扣水平的高低[或：付出代价的大小]；防范所附追索权带来的风险。
　　（4）销售等离子电视机的账款，虽可转售银行，但由于必须附追索权，企业风险仍然无法控制或转移。因此，应尽量避免延长信用期限方式进行销售。
2011年高级会计师案例分析真题（3） 结束。